Betriebliche Altersvorsorge aus Arbeitnehmersicht: Wann sich die bAV wirklich lohnt

Stand: 29. September 2026 · Rechtsstand: § 1a BetrAVG; § 3 Nr. 63, § 19 EStG; § 1 SvEV; § 226, § 229 SGB V · Rechengrößen 2026 (BBG RV 101.400 €, Bezugsgröße 3.955 €/Monat, Freibetrag Betriebsrente 197,75 €)

„Lohnt sich die betriebliche Altersvorsorge?“ ist eine der Fragen, bei denen die Antwort davon abhängt, wer sie beantwortet. Der Anbieter rechnet Ihnen die Steuerersparnis vor, der Kritiker die Abzüge im Alter. Beide haben recht – und beide lassen die Hälfte weg. Dieser Beitrag rechnet beide Hälften vor und gibt eine Faustregel, die in der Beratung standhält.

So funktioniert die Entgeltumwandlung

Sie vereinbaren mit Ihrem Arbeitgeber, dass ein Teil Ihres Bruttogehalts – bis zu 4 Prozent der Beitragsbemessungsgrenze der Rentenversicherung, 2026 also 338 Euro im Monat – nicht ausgezahlt, sondern in eine Direktversicherung, Pensionskasse oder einen Pensionsfonds eingezahlt wird. Auf diesen Betrag zahlen Sie keine Lohnsteuer (steuerfrei sogar bis 8 Prozent, 2026: 676 Euro im Monat, § 3 Nr. 63 EStG) und innerhalb der 4-Prozent-Grenze keine Sozialversicherungsbeiträge (§ 1 Abs. 1 Nr. 9 SvEV). Der Arbeitgeber spart dadurch ebenfalls Sozialabgaben und muss davon 15 Prozent des umgewandelten Betrags zusätzlich einzahlen (§ 1a Abs. 1a BetrAVG). Der Anspruch auf Entgeltumwandlung besteht kraft Gesetzes – Ihr Arbeitgeber kann ihn nicht ablehnen, nur den Anbieter bestimmen.

Die Rechnung heute: Was 100 Euro Umwandlung netto kosten

Beispiel: Angestellte, 3.500 Euro brutto, Steuerklasse I, gesetzlich versichert, kinderlos, wandelt 100 Euro im Monat um.

Für rund 48 Euro weniger Netto landen 115 Euro im Vertrag – das 2,4-Fache. Diese Zahl ist der Grund, warum die bAV auf dem Papier so attraktiv aussieht. Der Grenzsteuersatz und die Sozialabgaben hängen von Ihrer Situation ab; der Effekt ist bei höheren Einkommen bis zur Beitragsbemessungsgrenze der Krankenversicherung größer, darüber kleiner, weil dann keine Kranken- und Pflegebeiträge mehr gespart werden.

Die Gegenrechnung: Was viele verschweigen

• Nachgelagerte Besteuerung. Die Betriebsrente wird im Alter voll als Einkommen versteuert (§ 19 EStG in Verbindung mit § 22 Nr. 5 EStG). Der Vorteil besteht nur, wenn Ihr Steuersatz im Ruhestand niedriger ist als heute – bei den meisten Menschen ist das der Fall, aber nicht bei allen.
• Volle Krankenversicherungsbeiträge auf die Betriebsrente. Gesetzlich versicherte Rentner zahlen auf Betriebsrenten den vollen Beitragssatz (2026: 14,6 % plus 2,9 % Zusatzbeitrag) und den vollen Pflegebeitrag – ohne Arbeitgeberanteil (§ 229 SGB V). Seit 2020 gibt es einen Freibetrag von einem Zwanzigstel der Bezugsgröße, 2026 also 197,75 Euro im Monat, bis zu dem keine Krankenversicherungsbeiträge anfallen (§ 226 Abs. 2 SGB V); für die Pflegeversicherung gilt er nicht. Eine Betriebsrente von 300 Euro kostet damit rund 18 Euro Krankenversicherung und rund 11 Euro Pflegeversicherung im Monat. Privat versicherte Rentner zahlen auf die Betriebsrente keine Beiträge.
• Weniger gesetzliche Rente. Weil auf den umgewandelten Betrag keine Rentenbeiträge fließen, sammeln Sie weniger Entgeltpunkte. Je 1.200 Euro Jahresumwandlung sinkt die spätere gesetzliche Rente um knapp einen Euro im Monat – pro Jahr der Umwandlung. Über 30 Jahre sind das rund 30 Euro weniger gesetzliche Rente im Monat, die die Betriebsrente erst einmal ausgleichen muss.
• Weniger Krankengeld, Arbeitslosengeld, Elterngeld. Alle Lohnersatzleistungen bemessen sich am reduzierten Brutto beziehungsweise Netto. Wer in den nächsten Jahren Elterngeld beziehen will, sollte die Umwandlung im Bemessungszeitraum vor der Geburt prüfen: 100 Euro weniger Netto bedeuten rund 65 Euro weniger Elterngeld im Monat.
• Kosten des Vertrags. Direktversicherungen sind Versicherungsverträge mit Abschluss- und Verwaltungskosten. Effektivkosten von 1 bis 2 Prozent pro Jahr fressen über 30 Jahre einen erheblichen Teil des Steuervorteils; kollektive Gruppenverträge mit reduzierten Kosten sind deutlich besser als Einzeltarife.
• Unflexibel. Vor Rentenbeginn kommen Sie an das Geld nicht heran; beim Arbeitgeberwechsel muss der Vertrag mitgenommen oder übertragen werden (§ 4 BetrAVG), was nicht immer reibungslos läuft.

Lohnt sich die betriebliche Altersvorsorge? Die Faustregel

In der Beratung rechnen wir jede Situation durch; als Orientierung hat sich diese Regel bewährt:

bAV ist ein Baustein – nicht die ganze Antwort

Selbst eine gut gemachte bAV deckt selten mehr als einen Teil der Rentenlücke. Sie ist unflexibel, an den Arbeitgeber gebunden und im Alter voll steuer- und beitragspflichtig. Sinnvoll ist sie als Ergänzung zu einer flexiblen privaten Vorsorge – etwa einem ETF-Sparplan oder, je nach Situation, einer Basisrente für Selbstständige. Wie sich Fondspolice und Sparplan unterscheiden, lesen Sie im Beitrag ETF-Police oder ETF-Sparplan. Was der Arbeitgeber bei der bAV leisten muss, steht in der Checkliste für Arbeitgeber, und wie hoch Ihre Rentenlücke in heutiger Kaufkraft ist, rechnet der FairCheck.

Betriebliche Altersvorsorge oder ETF-Sparplan?

Die Frage stellt sich fast jeder Angestellte, und die ehrliche Antwort lautet: Es ist selten ein Entweder-oder. Die bAV über Entgeltumwandlung gewinnt dort, wo der Arbeitgeber mehr als den gesetzlichen Pflichtzuschuss von 15 Prozent zahlt oder einen Teil ganz übernimmt – dann fließt Geld in Ihre Vorsorge, das es im ETF-Sparplan nicht gibt. Sie verliert dort, wo Sie nur den Mindestzuschuss bekommen, der Vertrag hohe Kosten hat und Sie flexibel bleiben wollen: Die Betriebsrente wird nachgelagert voll besteuert, in der GKV fallen oberhalb des Betriebsrentenfreibetrags Kranken- und Pflegebeiträge an, und an das Kapital kommen Sie vor Rentenbeginn nicht heran.

Faustregel aus der Praxis: Mit einem Arbeitgeberzuschuss von 15 Prozent und einem kostengünstigen Vertrag ist die bAV für Durchschnittsverdiener in der GKV ungefähr gleichwertig mit einem ETF-Sparplan; ab 20 bis 30 Prozent Zuschuss oder bei Gutverdienern über der Beitragsbemessungsgrenze liegt sie vorn. Wer beides kann, nutzt die bAV bis zur Höhe des Zuschusses und spart den Rest flexibel – so steht die Rechnung auch in unserem Beitrag zur ETF-Police gegenüber dem ETF-Sparplan.

Häufige Fragen

Kann mein Arbeitgeber die Entgeltumwandlung ablehnen?
Nein. Der Anspruch besteht gesetzlich (§ 1a BetrAVG). Der Arbeitgeber wählt Durchführungsweg und Anbieter; gibt es weder Pensionskasse noch Pensionsfonds, muss er eine Direktversicherung ermöglichen.

Was passiert beim Jobwechsel?
Die Anwartschaft bleibt Ihnen. Sie können den Vertrag beim neuen Arbeitgeber fortführen, den Übertragungswert übertragen lassen (§ 4 BetrAVG), privat weiterzahlen oder beitragsfrei stellen.

Kann ich mir die Betriebsrente auf einmal auszahlen lassen?
Je nach Vertrag ja (Kapitalwahlrecht). Die Auszahlung wird dann in einem Jahr voll versteuert – oft ungünstiger als die Rente – und die Krankenversicherungsbeiträge werden auf 120 Monate verteilt erhoben.

Lohnt sich die bAV auch mit 55?
Mit hohem Arbeitgeberzuschuss ja, weil die Steuerersparnis sofort wirkt und die Kosten bei kurzer Laufzeit weniger ins Gewicht fallen. Ohne Zuschuss meist nicht.

Ist die Betriebsrente sicher?
Direktversicherungen und Pensionskassen unterliegen der Versicherungsaufsicht; Direktzusagen und Pensionsfonds sind über den Pensions-Sicherungs-Verein gegen Insolvenz des Arbeitgebers geschützt. Das Anlagerisiko trägt je nach Zusageart Sie oder der Anbieter.

Quellen

• § 1a BetrAVG – Anspruch auf Entgeltumwandlung, Arbeitgeberzuschuss – https://www.gesetze-im-internet.de/betravg/__1a.html
• § 4 BetrAVG – Übertragung – https://www.gesetze-im-internet.de/betravg/__4.html
• § 3 Nr. 63 EStG (Steuerfreiheit), § 22 Nr. 5 EStG (nachgelagerte Besteuerung) – https://www.gesetze-im-internet.de/estg/
• § 1 Abs. 1 Nr. 9 SvEV – Sozialversicherungsfreiheit bis 4 % der BBG RV – https://www.gesetze-im-internet.de/svev/__1.html
• § 226 Abs. 2 SGB V (Freibetrag für Betriebsrenten) und § 229 SGB V (Versorgungsbezüge) – https://www.gesetze-im-internet.de/sgb_5/
• BMAS: Sozialversicherungs-Rechengrößenverordnung 2026 (BBG RV 101.400 €, Bezugsgröße 3.955 €/Monat) – https://www.bmas.de/DE/Service/Gesetze-und-Gesetzesvorhaben/sozialversicherungs-rechengroessenverordnung-2026.html
• Deutsche Rentenversicherung: Rentenwert und Durchschnittsentgelt (Entgeltpunkte-Berechnung) – https://www.deutsche-rentenversicherung.de/